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华龙期货每日策略参考(2022.1.21)

黑色系早评

【 黑色系早评】

2022.1.21

螺纹:据mysteel,本周螺纹钢周度产量263.59万吨,环比下降20.8万吨,钢厂库存175.52万吨,环比下降1.58万吨,社会库存416.97万吨,环比上升46.94万吨,钢材五大品种周度产量910.36万吨,环比下降24.58万吨,两库库存595.49万吨,环比上升58.95万吨。商品市场情绪短期走强,宏观驱动因素较大,钢厂挺价意愿上升,冬储心态有所回暖,但冬储难有乐观表现,走势较为震荡,操作上建议日内短线偏多操作或采取多钢空矿套利策略。 

螺纹投资评级:★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,1月10日—16日当周全球铁矿石发运总量2879.2万吨,环比增加183.8万吨。澳巴铁矿发运总量2348.3万吨,环比增加112.9万吨,中国45港到港总量2506.8万吨,环比减少55.7万吨;北方六港到港总量为1186.2万吨,环比减少26.9万吨。港口库存方面,1月14日全国45港铁矿港口库存15697.19万吨(1月7日15605.1万吨,12月31日15625.65万吨,24日15512.6万吨,17日15696.3万吨)。上周商品市场整体走强,在铁矿供需偏宽松的背景下,短线走强主要受宏观市场情绪驱动,商品市场整体偏强,操作上建议日内短线偏多操作或采取多钢空矿套利策略,双焦建议观望。

铁矿投资评级:★

多钢空矿套利策略评级:★★

双焦投资评级:★

                 黑色系研究员   魏云               


能源化工期货早评

【原油早评】  

2022.1.21

  美原油目前在前期高点85美元一线遇阻回落,应是受到昨夜美股下跌的拖累,美股下跌应是对美国紧缩预期提前的反映。近期原油市场仍不断有利好消息传来,尤其是地缘政治的扰动有所加强。据路透社1月20日报道,据三名知情人士透露,美国国务院已经批准立陶宛、拉脱维亚和爱沙尼亚向乌克兰运送美国制造的导弹和其他武器。与此同时,美国总统拜登预测俄罗斯将“进入”(move in)乌克兰。其中一名知情人士说,“第三方转让协议”将允许爱沙尼亚向乌克兰转售“标枪”反坦克导弹,而立陶宛将被允许转售“毒刺”导弹。1月19日,拜登曾在新闻发布会上表示,如果俄罗斯“进入”乌克兰,将付出沉重代价。随后,有关武器转让的消息浮出水面。美国库存方面,1月21日凌晨,美国EIA公布的最新数据显示,美国至1月14日当周EIA原油库存增加51.5万桶至4.138亿桶。此外,美国截至1月14日当周EIA汽油库存实际公布增加587.3 万桶,预期增加260万桶,前值增加796.1万桶;并且国际能源署(IEA)表示,全球石油市场形势似乎比先前认为的更紧张,最新的新冠病毒株出乎意料地几乎没有对需求造成影响,却造成了供应中断。目前看原油基本面仍应是利多占据主导。从操作看,激进投资者原油2202合约多单逐步离场后,可暂时观望。

【投资评级:★】                                               (能化研究员:宋鹏)

【塑料及PP早评】

2022.1.21

聚烯烃期货震荡反弹,偏强运行,塑料2205已至9000一线压力,PP2205已突破年线。目前成本端仍是聚烯烃反弹的主要支撑。PE现货价也受到提振,有所上涨,调整区间在20-100元/吨,市场报价多数上涨,交投氛围良好。华北地区:齐鲁石化7042报8950元/吨,华东地区:大庆7042报8880元/吨,镇海7042报8900元/吨,吉林7042报8850元/吨。华南市场:福联7042报9000元/吨,抚顺7042报9000元/吨。PP方面,国内主流行情整体价格小幅上行,聚丙烯主力期货高开震荡,市场心态较好。两油出厂价格小幅上涨,对现货市场支撑表现较好,贸易商积极出货为主,下游采购多谨慎观望,采购积极性一般,维持刚需为主。从操作看,聚烯烃期货震荡上涨,激进投资者多单减仓后剩余多单可继续持有。  

【投资评级:★★★★】

               能化研究员:宋鹏


有色早评

【有色早评】

2022.01.21

铜:1月20日,长江有色市场1#电解铜平均价为70,960元/吨,较上一交易日增加460元/吨;上海、广东、重庆、天津四地现货价格分别为70,790元/吨、70,860元/吨、70,970元/吨、70,920元/吨。电解铜升贴水维持在上升60元/吨附近,较上一交易日下跌250元/吨。上海物贸精炼铜价格为70,760元/吨,广东南海地区废铜价格为64,000元/吨,精废价差为360元/吨。LME铜库存为98,725吨,较上一交易日减少25吨,注销仓单占比为17.57%。铜矿加工费继续上涨,中国现货升水坚挺,低库存对铜价强支撑。国内宏观政策宽松的预期也在推动铜需求 。铜维持震荡向上趋势。

推荐指数:★★ 

铅:1月20日,长江有色市场1#铅平均价为15,625元/吨,较上一交易日增加50;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,450元/吨、15,425元/吨、15,450元/吨。1#铅升贴水维持在贴水-160元/吨附近,较上一交易日减少10。LME铅库存为54,025吨,较上一交易日减少25吨,注销仓单占比为24.25%。2021年12月月度精炼铅产量为74.1万吨,较上个月增加6.8万吨,同比增加3.9%,铅冶炼企业开工率不高。废旧铅蓄电池回收量下降。铅蓄电池企业临近放假,需求进一步走弱。铅维持震荡趋势。

推荐指数:★

               有色研究员  刘江


贵金属早评

【贵金属早评】

2022.1.21

周四(1月20日)黄金价格回撤1840美元下方歇息,金价现报1839.27美元,银价则报在24.44美元,盘中黄金价格突破1845美元,创下两个月来的新高。美国经济数据喜忧参半,初请失业金人数意外增加,而12月成屋销售下降4.6%,降幅超过分析师预期。美国劳工部周四公布上周初请失业金人数增加5.5万人,达到28.6万人,为连续第三周上升,高于上周修正后的23万人。市场普遍预期初请失业金人数将稳定在22.7万人左右。美国初请失业金人数增幅高于预期,帮助缓解了美国公债收益率上行带来的部分压力。

近几周来,许多市场参与者一直在预计金价将走低,因市场加大了对美联储加大的鹰派押注,且实际收益率走高。去年11月22日,当黄金上一次在1840美元附近交投时,10年期TIPS收益率约为-1.0%,而当前这一收益率高出了约40个基点。

在紧张的地缘政治背景下,俄罗斯似乎即将军事入侵乌克兰,这可能会继续为避险金属提供一些支持。

技术上看黄金白银短线都已突破重要压力水平,黄金现在1830美元的阻力位已经清除,看涨黄金的人可能会瞄准2021年第四季度接近1880美元的高点,支撑位见于10日移动均线切入位1820美元附近。不过快速随机指标位于91,高于超买触发水平80,提示价格可能已经超买。白银突破关键阻力23.40美元/盎司,瞄准去年11月16日高点25.40美元。

推荐指数:★★  

                贵金属研究员   徐艺倩


股指早评

股指早评          

 2022.1.21

IF、IC、IH:1月20日,IF2202合约报收4833.8点,较前日上涨49.4点,涨幅1.03%。IC2202合约报收7085.8点,较前日下跌33.2点,下跌0.47%。IH2202合约报收3239.4点,较前日上涨47.6点,涨幅1.49%。沪深两市昨日共成交11289亿元,比前日增加637亿元。

国务院总理李克强1月19日主持召开国务院常务会议,决定延续实施部分到期的减税降费政策,支持企业纾困和发展。

LPR利率公布,其中1年期LPR利率下调10BP至3.7%,5年期LPR利率下调5BP至4.6%。目前已经是货币和财政政策双积极。

1月20日早盘,央行下调LPR一年期和五年期利率,应该来说是符合市场预期。但这并未给A股市场带来太多的做多动能,行至盘中反而出现跳水行情。个股层面更是一片惨淡,截至收盘,共有超过3800只股票下跌,仅745只股票上涨,三大股指全线收低。但上证50和沪深300由于银行所占权重较高,在降息的刺激下走势较强,中证500逼近7000点一线。

推荐指数:★★

              股指研究员  邓夏羽


农产品早评

【 农产品早评】

2022.1.21

油脂:油脂期价继续震荡上涨,豆油和棕榈油期价均创出反弹新高。沿海一级豆油主流现货报价10080-10430元,现货24度棕榈油现货报价10690-10790元/吨。印尼B40道路测试将于2月开展,5个月后将强行实施B40;此外,印尼为控制当地食用油价格,不仅于1月24日开启为期6个月的棕榈油出口限制,而且全国实行市场统一价格,价差补贴来自棕榈油出口征税。棕榈油供应偏紧,继续对棕榈油价格构成支持。一季度东南亚棕榈油产量整体偏低,加拿大菜籽减产,南美大豆产量预期下调,全球油脂油料产量增长、库存重建之路困难重重,均支撑油脂价格。短期国内外油脂市场利多主导,预计国内油脂继续走高的可能较大。操作上,观望为宜。


推荐指数:★

粕类:豆粕期价大幅反弹。油厂豆粕报价上调30-120元/吨,其中沿海区域油厂主流报价在3580-3800元/吨。因市场担心2月份南美大豆主产区天气愈加炎热干燥,CBOT大豆期货市场收盘站上1400美分大关。德国汉堡的分析机构发布报告,将2021/22年度南美大豆产量预估值调低到1.86亿吨,因为拉尼娜天气导致多个国家天气干旱炎热。大豆压榨量增加后豆粕产量增多,但节前终端备货需求旺盛,豆粕库存继续走低支撑豆粕价格。成本端仍是影响国内豆粕市场走势的关键,南美天气炒作仍存加之美国大豆需求旺盛将支撑豆粕价格,预计豆粕维持震荡反弹的走势。操作上观望为宜。


推荐指数:★★

            农产品研究员:姚战旗

★:关注 

★★:一般操作机会 

★★★:良好的操作机会 

★★★★:非常好的操作机会 


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