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华龙期货每日策略参考(2022.1.25)


 股指早评

【股指早评】 

 2022.1.25

IF、IC、IH:1月24日,IF2202合约报收4803.4点,较前日上涨6.2点,涨幅0.13%。IC2202合约报收7004.2点,较前日上涨2.0点,上张0.03%。IH2202合约报收3222.4点,较前日下跌9.2点,跌幅0.28%。沪深两市昨日共成交8641亿元,比前日减少1202亿元。

A股三大指数今日走势分化,沪指微幅收涨0.04%,收报3524.11点;深证成指上涨0.37%,收报14081.80点;创业板指上涨0.72%,收报3056.43点。未来也需关注创业板指3000点一带的支撑,目前该指数和宁德时代己成为市场的风向标。另外,市场成交额继续萎缩,后市继续关注成交量的变化情况,成交量也是一个判断市场的有效指标之一。

                     股指研究员  邓夏羽


贵金属早评

【贵金属早评】

2022.1.25

昨日美国基准股指大幅下跌,金价获得支撑。纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的2月黄金期价COMEX黄金期货收涨0.64%报1843.5美元/盎司,COMEX白银期货收跌1.17%报24.035美元/盎司。

俄乌冲突受升级,恐慌情绪弥漫全球金融市场。昨日1月24日,全球股市重挫,俄罗斯RTS指数盘中暴跌超10%,欧洲主要股指大幅下跌,美股三大指数上演深V反弹,道指盘中下跌超1000点,尾盘意外收涨。据新华社,英国和美国已下令驻乌克兰大使馆人员家属撤离乌克兰。英国已经撤离了部分使馆工作人员。乌俄双方在两国边境地区部署了大量军事人员和装备,市场对地缘冲突的担忧再起。

黄金发出看涨信号,超100亿元人民币资金流入黄金ETF GLD,全球最大黄金ETF持仓量激增。全球最大的黄金ETF GLD上周五录得2004年上市以来最大规模资金净流入:16.3亿美元(约合103亿元人民币),以重量计算,上周五的净流入量为27.6吨。

市场关注的美联储政策会议将在本周三结束。联邦公开市场委员会(FOMC)预计不会在本次会议上采取行动,但市场预计其将从3月开始进行多次加息中的第一次。

因地缘政治担忧导致资金避险需求增加,黄金受到追捧,但白银则未能如此。白银避嫌属性弱于黄金,加之美元走强,白银/美元跌至上周三以来的最低水平,银价格在最近的交易中大幅回落至24.00美元下方,而黄金价格仍保持弹性。看跌者需关注11月24日23.70美元和12月底的23.40美元的支撑位。

推荐指数:★ ★    

               贵金属研究员   徐艺倩



黑色系早评

【 黑色系早评】

2022.1.25

螺纹:据mysteel,1月17日—23日当周螺纹钢周度产量263.59万吨,环比下降20.8万吨,钢厂库存175.52万吨,环比下降1.58万吨,社会库存416.97万吨,环比上升46.94万吨,钢材五大品种周度产量910.36万吨,环比下降24.58万吨,两库库存595.49万吨,环比上升58.95万吨。近日宏观避险情绪有所回升,临近节前多空双方均较为谨慎,行情走势偏震荡,操作上建议采取多钢空矿套利策略。 

螺纹投资评级:★

铁矿、焦煤、焦炭:据mysteel,1月17日—23日当周全球铁矿石发运总量2683.3万吨,环比减少195.9万吨。澳巴铁矿发运总量2163.8万吨,环比减少184.5万吨,中国45港到港总量2204.3万吨,环比减少302.5万吨;北方六港到港总量为1084.5万吨,环比减少101.7万吨。港口库存方面,1月21日全国45港铁矿港口库存15435.81万吨(1月14日15697.19万吨,7日15605.1万吨,12月31日15625.65万吨,24日15512.6万吨)近日宏观避险情绪有所回升,临近节前多空双方均较为谨慎,行情走势偏震荡,操作上建议采取多钢空矿套利策略,双焦建议观望。

铁矿投资评级:★

多钢空矿套利策略评级:★★

双焦投资评级:★

                      黑色系研究员   魏云


农产品早评

【 农产品早评】 

2022.1.25

油脂:油脂期价冲高回落。沿海一级豆油主流现货报价10180-10530元,现货24度棕榈油现货报价10740-10840元/吨。基本面上,假期将至,豆油本周压榨量预计高位回落;节前现货市场或偏于平淡;根据季节性规律,节后消费走淡,库存将有所增加,预计今年累库有限,但高于去年水平;二、三季度进入累库阶段。对于棕榈油,马来1月大概率延续减产去库,加之印尼计划限制棕榈油出口,国际供应格局再度收紧。国内进口利润窗口打开,后期供应缺口有望弥补;鉴于前期买船严重匮乏,棕榈油逆季节性去库。对于菜油,多地抛储暂缓供应偏紧局面,华东地区库存由降转增,按季节性规律来看,一季度或进入累库阶段。美联储26日的议息会议可能会对金融市场产生一定的影响。油脂经过持续上涨之后,期价都已接近前期高点,市场有较大的整理压力,叠加国内春节长假在即,短期国内油脂大幅震荡的可能较大。操作上,观望为宜。

推荐指数:★

粕类:豆粕期价震荡回落。油厂豆粕报价稳中下调10-50元/吨,其中沿海区域油厂主流报价在3570-3850元/吨。美盘大豆反弹拉涨成本和市场看涨预期,油厂挺价动力依然偏强。当前国内豆粕绝对库存明显低于常年水平,临近春节饲企集中补库需求旺盛使得现货成交出现放量。目前成本端仍是影响当前国内豆粕市场走势的关键,在南美天气隐忧解除以前,预计豆粕市场将继续跟随美盘大豆波动。操作上观望为宜。

推荐指数:★

               农产品研究员:姚战旗


有色早评

【有色早评】

  2022.01.25

铝:1月24日,长江有色市场1#电解铝平均价为21,120元/吨,较上一交易日减少220元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为21,130元/吨、21,370元/吨、21,140元/吨、21,110元/吨。电解铝升贴水维持在贴水20元/吨附近,较上一交易日下跌40元/吨。1月21日,上海期货交易所电解铝库存为282,703吨,较上一周减少27,897吨。1月24日,LME铝库存为859,800吨,较上一交易日减少6,150吨,注销仓单占比为47.48%,沪铝持续去库,LME铝库存维持低位给予铝支撑。中国电解铝增量有限,欧洲电解铝厂供给紧张。临近春节,需求处于弱势。铝以震荡向上趋势为主。

推荐指数:★★ 

铅:1月24日,长江有色市场1#铅平均价为15,675元/吨,较上一交易日增加50;上海、广东、天津三地现货价格分别为15,475元/吨、15,450元/吨、15,500元/吨。1#铅升贴水维持在贴水-205元/吨附近,较上一交易日减少40。1月21日,济源、郴州、个旧三地平均加工费(到厂价)分别为900元/金属吨、1,150元/金属吨、1,250元/金属吨,加工费维持在低水平。1月24日,LME铅库存为53,700吨,较上一交易日减少125吨,注销仓单占比为24.49%,LME铅库存依然处于低位。再生铅产量变化不大,原生铅开工率小幅下滑。铅蓄电池企业开工率也出现小幅下滑,在供需都处于弱势的情况下,铅维持震荡趋势。

推荐指数:★

               有色研究员  刘江


能源化工早评

【原油早评】

2022.1.25

  美原油目前在前期高点85美元一线遇阻回落整理。目前原油短期供需仍偏紧,OPEC+去年12月仅实现了60%的增产计划。有消息称去年12月OPEC+减产协议执行率升至约122%,尼日利亚、安哥拉、马来西亚、俄罗斯都没有完成增产目标,供应比预期更为紧张,需求在疫情之下仍具韧性,叠加地缘局势趋紧,供应形势变得更加脆弱。但是,另一方面,美俄在乌克兰问题上矛盾加剧,市场担忧情绪上升,据新华社消息,北约1月24日发表声明说,由于俄罗斯持续在乌克兰及其周边地区增强军事部署,北约正在向欧洲东部地区增派军舰和战机,并让武装力量随时待命。俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫表示,北约的举动将使地区安全局势更加紧张。受此影响,1月24日,全球金融市场一片惨淡。全球股市全线重挫,俄罗斯股市首当其冲,俄罗斯RTS指数盘中暴跌超10%,收盘报1288.17点,重挫8.11%。外汇市场上,俄罗斯卢布对美元汇率延续跌势,一度跌破79:1,单日跌幅超过2%。担忧情绪蔓延至商品,原油大概率将有所调整。从操作看,激进投资者原油2202合约多单离场后可暂时观望。  

【投资评级:★】                                   

       (能化研究员:宋鹏)

【塑料及PP早评】

022.1.25

聚烯烃期货跟随原油回落,塑料2205自9000一线回落,PP2205自年线回落。聚烯烃基本面继续未呈现明显利好,并且PE近期有新装置投产,新投产装置全部集中在华东地区。分别为浙江石化二期35万吨HDPE装置以及镇海炼化3号30万吨/年HDPE装置。后期随着新装置投产,产能释放,加之石化企业春节假期垒库,节后回来,华东地区低压品种供需矛盾扩大,价格存在下跌的空间。PP方面,目前生产企业库存明显减少,两油库存已降至56万吨,较去年同期高1.5万吨,多数库存转移到贸易商手中,对于春节后的行情走势,市场人士的看稳及看涨热情较去年有所提升,因此不管是贸易商还是下游工厂节前的备货热情整体高于去年同期。从操作看,随着原油回落调整,聚烯烃期货大概率跟随调整,加之临近春节长假,聚烯烃多单可考虑进一步减仓止盈,或者离场观望。

【投资评级:★】          

              能化研究员:宋鹏

★:关注        

★★:一般操作机会      

★★★:良好的操作机会      

★★★★:非常好的操作机会      


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