作者：夏豪杰  2018/7/16  来源：期货日报

   7月13日，各个期限的Shibor继续呈现下跌趋势。隔夜、2周、1个月、3个月、6个月、9个月、1年分别下跌0.70、0.40、1.40、1.30、0.60、0.60、0.80个基点，报收2.4800%、3.0270%、3.2080%、3.6130%、3.7990%、3.9020%、3.9610%。 1周Shibor维持2.6860%未变。

    图为Shibor隔夜与1周利率

   在公开市场操作方面，央行上周净回笼货币900亿元，连续三周净回笼货币累积9600亿元。上周央行通过LMF投放1885亿元，维持流动性充裕。进入7月之后，国内货币市场转入充裕状态。半年期限的考核期已经过去，银行货币市场本身就是季节性相对宽松时期。中国央行在前期施行大规模货币投放的政策，在7月逐步显现，市场流动性充裕。整个7月货币市场利率显著下降，隔夜、1周Shibor维持平稳。1个月、2周Shibor均显著下滑到了3.5%以下，3个月、6个月、1年期Shibor已经显著低于4%。中远期利率有望继续下行。