作者：钟哨锋  2018/11/8   来源：期货日报

   近日来，鉴于市场资金面宽松，央行减少公开市场逆回购操作频率，流动性维持合理充裕水平。
   周四（11月8日），央行公告称，目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，当日不开展逆回购操作。同时周四，公开市场无逆回购到期，央行当日无资金投放、无资金回笼。本周，央行继周一（5日）以中期借贷便利（MLF）形式向市场投放了总金额为4035亿元资金后，连续三个交易日在公开市场上无货币的投放及回笼。
   11月8日，早间公布的上海银行间同业拆放利率（Shibor）各期限品种涨跌互现。其中，隔夜品种当日报价2.0906%，较前一日变动-17.94BP。其余1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年期各品种，分别报价2.5950%、2.6260%、2.6800%、2.9970%、3.2970%、3.5050%和3.5510%，较上一交易日分别变动-1.80BP、-2.00BP、-0.40BP、+0.60BP、+0.30BP、+0.10BP及+0.10BP。
   11月8日，月初资金市场价格持稳，流动性保持合理宽裕。银行间市场上早盘开市后，市场上1—7天资金供应较为充足，隔夜、7天资金机构融出意愿较强，部分机构减点融出，线上隔夜资金成交价格多位于1.9500%附近。截至当日15：30，银行间质押回购1天、7天品种DR001及DR007当日加权平均价分别为1.9538%及2.5586%，较上一交易日分别变动-11.28 BP、-0.24BP。
   交易所回购市场上，各期限品种大多下行。周四收盘，上海证券交易所隔夜及7天国债回购品种GC001、GC007，当日加权平均价分别为2.4335%及25302%，较前一交易日变动了-3.91BP、-1.55BP。深圳证券交易所1天及7天回购品种R-001、R-007当日成交加权平均价分别为2.4313%、2.5265%，较前一交易日变动了-3.79BP及-1.65BP。
   利率债一级市场上，本周有两只国债发行，分别是三年期的18附息国债21（续发）及七年期的18附息国债20（续2），发行票面利率分别为3.17%及3.60%，发行规模均为350亿元。二级市场上，中国国债到期收益率曲线较上周整体下移，短期限债券表现强于长期限债券。截至周四15：30，十年期国债活跃券180019（18附息国债19）银行间市场上最新报价3.4850%，较上日变动+0.50BP。10年期国开债活跃券180210（18国开10）银行间市场15:30实时报价