华龙期货每日策略参考(2024.05.31)
能源化工期货早评
【原油早评:2024.5.31】
【投资评级:★】
行情回顾,对通胀担忧持续存在,高利率对经济的抑制仍是市场的主要担忧,WTI油价反弹至80美元一线后再次回落。
基本面方面,由于对通胀的担忧依然存在,许多家庭预计明年利率会更高。投资者将注意力转向周五发布的4月份美国个人消费支出价格指数报告。用于应对持续通货膨胀的高利率可能会影响经济增长并减少对石油的需求。此外,市场继续等待欧佩克及其减产同盟国6月2日会议决定下半年产量政策。路透社援引欧佩克及其减产同盟国代表和分析师的话说,由于燃料需求疲软,4月份全球石油库存不断增加,这可能会增强这些产油国在6月2日开会时维持减产的理由。
后市展望:WTI油价未能站上80美元一线,后续仍有可能回落调整。
【塑料及PP早评:2024.5.31】
【投资评级:★】
行情回顾:聚烯烃期货昨日冲高回落,至昨日收盘,塑料2409上涨0.52%,收于8682,PP2409上涨0.69%,收于7872。
基本面:PE方面,市场看涨信心仍较强,尽管终端开工水平仍偏弱,然而短期涨价行为刺激其逢低补库,叠加中间商交易行为,检修消息等多项利好支撑,月末月初现货较难有实质性下跌,预计聚乙烯市场价格窄幅波动为主。
PP方面,后期虽然有部分装置计划检修,但新投产装置逐步放量,社会库存高于往年同期,供应压力仍存。下游季节性淡季来临,需求跟进不足,原料消耗缓慢,对市场价格形成压制。预计聚丙烯市场价格区间整理。
后市展望:目前宏观面预期已经发生转变,聚烯烃期货大概率偏强运行。
能化研究员:宋鹏
有色早评
2024.05.31
【沪铜】
行情回顾:截止昨日收盘,沪铜2407合约下跌2.41%,以82860元/吨报收。
基本面:5月30日,上海物贸铜平均价为83,550元/吨,长江有色市场1#电解铜平均价为83,560元/吨,较上一交易日减少870元/吨;上海、广东、重庆、天津四地现货价格分别为83,470元/吨、83,360元/吨、83,580元/吨、83,520元/吨。5月30日,电解铜升贴水维持在下降150元/吨附近,较上一交易日上涨170元/吨。
后市展望:精炼铜产量保持增长,增速保持较高水平。电网基本建设投资增速加快,空调产量、电冰箱产量同比继续快速增长。沪铜库存小幅增长,库存水平处于近年来高位。COMEX铜库存持续下降,库存水平处于近年来极低位。短期内,铜价或以高位震荡行情为主。
【投资评级:★★】
【沪铝】
行情回顾:截止昨日收盘,沪铝2407合约上涨1.20%,以21560元/吨报收。
基本面:5月30日,长江有色市场1#电解铝平均价为21,730元/吨,较上一交易日增加630元/吨;上海、佛山、济南、无锡四地现货价格分别为21,725元/吨、21,880元/吨、21,740元/吨、21,725元/吨。5月30日,电解铝升贴水维持在贴水150元/吨附近,较上一交易日下跌30元/吨。
后市展望:铝土矿进口量持续增长,氧化铝产量出现下降,氧化铝库存仍处于底部。电解铝产量保持增长,增速与上月基本持平。铝材、铝合金产量继续保持较快增长,增速有所下滑。LME铝库存处于近年来适中水平。沪铝库存变化不大,库存水平仍然处于极低位。短期内,铝价或以偏强趋势为主。
【投资评级:★★★】
有色研究员:刘江
贵金属早评
2024.05.31
【黄金】
行情回顾:昨日COMEX黄金2406上涨了1%,收报2364.5美元/盎司。
宏观面:美国国内生产总值显示经济正在放缓,重新点燃了人们对美联储可能在今年晚些时候降息的希望。昨日公布的美国第一季度实际GDP年化季率修正值显示,美国经济增长速度低于去年第四季度(公布值1.3%,前值1.6%),表明美联储设定的更高借贷成本正在对经济产生影响,并可能预示着通胀下降,这可能导致美联储降低利率,这利好黄金。另外,美国劳工部公布上周初请失业救济人数有所增加并高于预期(公布值21.9万人,预期值21.8万人,前值21.6万人),侧面证实高利率对经济和就业的冲击。
今晚20:30将公布美国4月个人消费支出(PCE)价格指数,这是美联储最看重的通胀指标。预计4月份PCE环比增长0.3%,同比增长2.8%。
基本面:5月30日,全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持有量为832.21吨,较前一交易日持平。
操作建议:金价维持中长线看涨观点不变。金价短线目前处于回落后的整理阶段,方向中性。
【投资评级:★★】
【白银】
行情回顾:昨日COMEX白银2407下跌了3.19%,收报31.340美元/盎司。
基本面:5月30日,全球最大白银ETF iShares Silver Trust持有量为12869.86吨,较前一交易日减少114吨。
操作建议:白银中长线维持看涨观点不变。白银短线强于黄金,多头注意设置好止损。
【投资评级:★★】
贵金属研究员:徐艺倩
黑色系早评
2024.05.31
【螺纹】
行情回顾:昨日螺纹2410合约下跌0.4%
基本面:据我的钢铁网数据显示,5月29日237家主流贸易商建筑钢材成交12.49万吨,环比增2.2%,本周螺纹钢周度产量239.47万吨,环比上升3.73万吨,钢厂库存202.38万吨,环比下降0.47万吨,社会库存571.29万吨,环比下降9.96万吨。钢材五大品种周度产量902.92万吨,环比上升6.91万吨,两库库存合计1753.99万吨,环比下降4.9万吨。5月29日,螺纹钢高炉炼钢盘面利润为185.6元/吨,较上一交易日减少2.95元/吨,上海螺纹钢HRB400 20mm现货价格3700元/吨,基差-40元/吨,基差相比前一交易日下降2元/吨。
核心观点:在ppi回升的宏观预期与国内稳地产的大背景下,宏观层面对钢价起到较强的支撑作用,钢价建议延续中线震荡偏多对待,而下游需求面临季节性淡季的需求走弱,钢价震荡上行走势短期遇阻,短线或以震荡为主
交易策略:建议前期螺纹2410合约多单轻仓持有
【投资评级:★★】
【铁矿、焦煤、焦炭】
行情回顾:昨日铁矿2409合约下跌1.11%,焦煤2409合约下跌1.06%,焦炭2409合约上涨0.38%
基本面:据我的钢铁网数据统计,5月29日114家钢厂进口烧结粉总库存2672万吨,环比下降81.61万吨,5月20日—5月26日当周全球铁矿石发运总量3326.6万吨,环比增加257.9万吨,澳洲巴西铁矿发运量2749.7万吨,环比增加294.1万吨。中国45港到港总量2424万吨,环比减少423.1万吨。5月24日,全国铁矿港口库存1.49亿吨,环比上升43.12万吨,焦煤港口库存229.5万吨,环比上升6万吨。
核心观点:目前下游钢材需求表现尚可,钢厂利润此前得到相应的修复,随着钢厂复产,原料的补库需求对价格预计仍有支撑,建议对原料维持此前中线震荡偏多观点,短期或偏震荡调整
交易策略:建议前期焦煤2409合约多单轻仓持有
【投资评级:★★】
黑色研究员:魏云
股指早评
【金融衍生品早评】
2024.05.31
【股指】
行情回顾:IF、IH、IC、IM:5月30日,IF2406合约报收3586.0点,较前日下跌11.6点,跌幅0.32%。IH2406合约报收2463.2点,较前日下跌18.4点,跌幅0.74%,IC2406合约报收5287.0点,较前日上涨2.0点,涨幅0.04%,IM2406合约报收5291.4点,较前日上涨16.0点,涨幅0.3%。5月30日,A股三大指数涨跌不一,沪指失守3100点整数关口。截止收盘,沪指跌0.62%,深证成指跌0.32%,创业板指涨0.11%。沪深两市成交额达到 7232亿元,比前一交易日增加149亿元。
消息面:昨日市场消息面较为平静。
后市展望:昨日A股市场继续震荡走低,行业板块涨少跌多,半导体板块走强,船舶制造、电子化学品、汽车服务板块涨幅居前,贵金属板块重挫,房地产服务、有色金属、电力行业、采掘行业、小金属板块跌幅居前。从当前盘面看市场依然低迷,未来市场可能会继续延续弱势运行。
【投资评级】★
股指研究员:邓夏羽
农产品早评
【 农产品早评】
2024.05.31
【油脂】
行情回顾:油脂期价冲高回落,截止收盘,豆油Y2409合约下跌1.04%以8030元/吨报收,棕榈油P2409合约下跌1.07%以7742元/吨报收,菜油OI2409合约下跌1.68%以8813元/吨报收。
基本面:5月份进口棕榈油到港依然偏少,国内棕榈油库存持续下降。据监测,5月24日,沿海地区棕榈油库存39万吨(其中食用棕榈油35万吨),周环比下降1万吨,月环比下降8万吨,同比下降16万吨。其中食用棕榈油库存天津5万吨,江苏13万吨,广东12万吨。
后市展望:在连续上涨之后,今日油脂期价冲高回落。棕榈油产地进入增产周期,整体国内外棕榈油仍维持累库的预期,商品市场整体偏弱也影响油脂价格的走势,油脂期价震荡整理的可能较大。
【投资评级:★★】
【粕类】
行情回顾:豆粕期价震荡回落,截止收盘豆粕M2409下跌0.63%,以3481元/吨报收。
基本面:根据USDA作物进展报告显示,截至5月26日当周,美国大豆播种进度完成68%,播种工作推进顺利。气象预报显示,美国中西部地区播种窗口期天气情况较为有利,天气“炒作”热度降温,美豆期货价格承压回落,带动国内豆粕期货价格下行。
后市展望:受累于美豆种植的快速推进,美豆连续大幅回调,并在成本端调整的指引下国内豆粕迎来一波较大的调整,国内豆粕累库压力需要时间消化,粕类期价继续弱势的可能较大。
【投资评级:★★】
农产品研究员 姚战旗
★:关注
★★:一般操作机会
★★★:良好的操作机会
★★★★:非常好的操作机会
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